Lookback Periods 20 / 40 / 60 — окна ретроспективы алгоритмического нарратива

Правило словаря. При первом упоминании любого acronym/term из glossary — inline-раскрытие в скобках. Дальше — только акроним. Английские слова вне глоссария — переводить на русский.

Convention о времени. Все временные рамки в Київському часі (EET/EEST), в скобках — оригинальное NY/London для cross-reference. Київ = NY + 7 годин большую часть года.

Краткое определение

Lookback periods — три временных окна (20 / 40 / 60 торговых дней назад) которые в нарративе ipda (Interbank Price Delivery Algorithm — гипотеза алгоритмического flow) описываются как «опрос алгоритма» для определения DOL (Draw on Liquidity — целевой магнит ликвидности) на разных глубинах истории. В исходной mentorship-эре Хадлстона (2014-2018) числа подавались буквально — алгоритм «помнит» события последних 20 дней для краткосрочного DOL, 40 дней для среднесрочного, 60 дней для долгосрочного.

В операционной интерпретации (2022+ и в этой ноте как research-base): 20/40/60 — это эмерджентное наложение четырёх независимых факторов инфраструктуры (отчётный календарь / квартальный регуляторный цикл / рефлексивная петля внимания / ATR-калибровка дилерских систем) — не «таймер опроса», а естественная резонансная сетка месяц / два / квартал, на которой концентрируется институциональная ликвидность. Числа реальны (уровни этого возраста статистически часто работают как магниты), но причина не алгоритм, а инфраструктура.

Эта концепт-нота — самостоятельный референс по lookback periods: четыре фактора, конкретные дневные сетки, отличие от других школ (Wyckoff / Market Profile), применение в торговле, FX-нюансы.

Контекст в курсе

L01 — institutional фрейм, упоминание lookback’ов как одной из пяти характеристик IPDA-гипотезы Хадлстона
L02 — учебный путь к IPDA: три позиции, спор; lookback periods обсуждаются как одна из эмпирически проверяемых частей нарратива
L03 — эволюция взгляда Хадлстона на lookback (от буквальной интерпретации mentorship-эры к операционной 2022+)
L05 — Bias Hierarchy в IPDA-фрейме; lookback-уровни как часть HTF-bias чтения
M5-M6 — структурный и временной аспект использования lookback levels (PWH/PWL/PMH/PML как магниты)
M8 — ICT 2022 Model: lookback levels как один из источников DOL в операционной модели

Связанные концепт-ноты: ipda (раздел 3 — четыре фактора, краткий обзор), bias_hierarchy (использование lookback levels на разных HTF), fund_stop_clusters (стопы фондов часто кучкуются именно на 20-day high/low).

Полное определение

Три окна — что под ними

Окно	Торговых дней	Календарных дней	Что это в инфраструктуре
Краткосрочное	20	~28 (4 недели)	Месячный отчётный период; ежемесячные релизы (NFP / CPI / ISM); окно P&L (Profit and Loss — прибыль и убыток) фондов и бонусные расчёты трейдеров; ATR(20)-калибровка дилерских desks
Среднесрочное	40	~56 (8 недель)	Двухмесячное окно — половина квартала; внутри-квартальный баланс корпоративных хеджей; промежуточная переоценка ETF / NAV (Net Asset Value — стоимость чистых активов фонда)
Долгосрочное	60	~84 (12 недель)	Квартальный регуляторный цикл (Базель III — нормативы банковского баланса, корпоративные квартальные отчёты прибыли (earnings), рефундинговые treasury-аукционы февраль / май / август / ноябрь, triple witching — третья пятница марта / июня / сентября / декабря с одновременной экспирацией индексных фьючерсов, индексных опционов и фьючерсных опционов)

Гипотеза Хадлстона (Mentorship-эра 2014-2018) — что говорилось буквально

В оригинальной mentorship-серии Хадлстон утверждал:

Алгоритм IPDA «опрашивает» эти окна для определения куда «доставить» цену
20-day high / low — это первичный краткосрочный DOL
40-day и 60-day — резервные среднесрочные / долгосрочные магниты
Если ритейл-трейдер видит «непонятное» движение к старому уровню — это часто означает что алгоритм выполняет 40- или 60-day доставку, которую без понимания lookback’ов невозможно объяснить

В этой формулировке lookback подавался как детерминированный механизм — алгоритм имеет конкретный регистр истории и работает с ним по расписанию.

Операционная интерпретация (2022+, research-base view)

Эта нота принимает метафорическую позицию по IPDA (см. ipda раздел 4.2). Lookback’и реальны — уровни этого возраста действительно работают как магниты — но не из-за алгоритмического опроса, а из-за четырёх независимых факторов инфраструктуры, накладывающихся друг на друга.

Фактор 1 — отчётная единица (~20 дней)

20 торговых дней ≈ 4 календарные недели ≈ месяц. Месяц — фундаментальная отчётная единица:

P&L фондов и бонусные расчёты трейдеров — большинство дилерских desks закрывают месяц. Это создаёт позиционное давление в конце месяца (трейдеры подгоняют позиции под бонусный таргет).
NAV пересчёты ETF и взаимных фондов — раз в месяц фонды переоценивают позиции под бенчмарки.
Корпоративные отчёты разбиты на ежемесячные milestones — квартальная отчётность строится из месячных потоков.
Месячные релизы экономических данных — NFP (первая пятница), CPI (середина месяца), ISM, retail sales, PCE — все привязаны к месячному циклу.
Месячные high/low видимы всем участникам одновременно. На них концентрируются: лимит-ордера фондов на новые позиции, защитные стопы по существующим, take-profit ордера.

Результат: уровни месячной давности (20 торговых дней назад) накопили ордера и работают как магниты при возврате цены к ним.

Фактор 2 — квартальный цикл (~60 дней)

60 торговых дней ≈ 12 недель ≈ квартал. Квартал — это:

Работа банков над балансом на конец квартала. Нормативы Базеля III требуют отчётности на конец квартала — банки временно закрывают / открывают позиции для оптимизации норматива баланса. Это называется window dressing (косметическая корректировка баланса под отчётность).
Корпоративные квартальные отчёты прибыли (earnings) — большие корпорации балансируют хедж-портфели перед earnings call. Хедж-потоки в FX и treasuries сильно концентрируются в первой неделе после квартального закрытия.
Triple witching — третья пятница марта / июня / сентября / декабря, когда совпадают экспирации индексных фьючерсов, индексных опционов и фьючерсных опционов. Гамма-экспозиция маркетмейкеров достигает пиковых значений.
Балансировка пенсионных и страховых фондов под бенчмарк — часто на квартальной основе через ребалансировку портфелей.
Квартальный рефундинг US Treasury — большие выпуски 30-year, 10-year, 7-year, TIPS — концентрация дилерских хедж-потоков в первой неделе февраля / мая / августа / ноября.
Квартальное обслуживание дилерских desks — закрытие позиций для отчётности перед компенсационным циклом.

Результат: уровни квартальной давности (60 торговых дней назад) накопили ордера из потоков хеджирования на конец / начало квартала и работают как магниты при возврате цены к этому масштабу.

Фактор 3 — рефлексивная петля внимания

Раз все смотрят на месячный / квартальный high / low — все ставят туда стопы и лимиты. Концентрация ликвидности на этих уровнях растёт по саморефлексивной петле (Сорос-эффект):

Все смотрят на 20/60-day high/low
        ↓
Все ставят ордера туда
        ↓
Концентрация ликвидности растёт
        ↓
Реакция при касании сильнее
        ↓
Уровень подтверждается
        ↓
Больше внимания → больше ордеров

Это классическая рефлексивная динамика Сороса. Не нужен алгоритм — достаточно, чтобы достаточно большое количество участников смотрело в одном направлении. ICT-сообщество (десятки тысяч активных трейдеров глобально) — само по себе достаточный кворум для запуска этой петли.

Фактор 4 — стабильность ATR

На 20-дневном окне ATR (Average True Range — средний истинный диапазон) усредняется до устойчивого значения. Дилеры используют 20-day ATR (формально или нет) для:

Расчёта рискового капитала под позиции
Установки автоматических stop-loss зон в OMS / EMS (Order / Execution Management Systems)
Определения размера позиций
Калибровки value-at-risk моделей

40-day и 60-day ATR работают аналогично для среднесрочных и долгосрочных позиций. Уровни этого возраста защищаются — там настроены автоматические системы рисков дилерских desks. При касании уровня прошлой давности срабатывает каскад risk-management триггеров → концентрированная реакция.

Совокупный эффект — почему 20/40/60 работает

Все четыре фактора работают одновременно на одной и той же временной сетке (отчётный календарь + регуляторный цикл + рефлексивная петля + ATR-калибровка). Lookback periods 20/40/60 — это резонансная сетка где эти факторы накладываются конструктивно. Уровни любых других возрастов (например, 30 дней / 50 дней) тоже работают, но слабее, потому что у них нет столь же сильного наложения факторов.

Числа реальны не как «период опроса алгоритма», а как точки максимальной концентрации естественных циклов рынка.

Конкретные дневные сетки

Календарь конверсии торговых дней в календарные

Торговые дни считаются без выходных и без основных бирж-нерабочих дней (US holidays — Christmas, Independence Day, Memorial Day, Thanksgiving). На грубом уровне:

20 торговых дней ≈ 4 недели календарно
40 торговых дней ≈ 8 недель календарно
60 торговых дней ≈ 12 недель календарно

В практических настройках TradingView / других платформ счёт идёт по календарным дням (или по барам), не по торговым. Это значит при настройке lookback-индикаторов нужно учитывать примерное соответствие:

20 торговых дней = ~28 calendar days (4 weeks)
40 торговых дней = ~56 calendar days (8 weeks)
60 торговых дней = ~84 calendar days (12 weeks)

Что искать на этих уровнях

Lookback	Что искать на графике	Как обозначать
20-day	Highest high и lowest low последних 20 торговых дней	20DH / 20DL (или MHH / MLL — Monthly High / Low)
40-day	То же на 40 торговых дней	40DH / 40DL
60-day	То же на 60 торговых дней	60DH / 60DL (или QHH / QLL — Quarterly High / Low)

В реальной торговле эти уровни редко используются отдельно — обычно как часть более широкой иерархии bias_hierarchy (M → W → D), где month/quarter-high/low входят в HTF-bias чтение.

Где увидеть на графике

Индикаторы и инструменты

TradingView:
- Индикатор «Highest» и «Lowest» с параметром length=20/40/60 на дневном таймфрейме
- Pine Script-индикаторы типа «ICT Lookback Levels» (есть открытые варианты от сообщества)
- Ручная разметка через горизонтальные линии после еженедельного анализа перед открытием недели
MetaTrader 4/5:
- Индикатор «Donchian Channel» с параметром 20/40/60 — даёт верхнюю / нижнюю границу как 20/40/60-day high/low
- Пользовательские индикаторы для ICT-разметки
Sierra Chart / NinjaTrader:
- Встроенные lookback-индикаторы (если торгуешь CME-фьючерсы)
- Volume Profile через 20/40/60-day window даёт POC / VAH / VAL этих окон

Что подтверждает что lookback level — «живой»

Объём при формировании уровня (на CME / крипте): высокий volume на свече формирования высоких / низких значений за период
Open Interest rise во время формирования (на фьючерсах): рост OI указывает на накопление позиций
Несколько касаний (минимум 2-3 теста уровня после формирования): уровень с одним касанием менее значим, чем с тремя
Reaction signature: тип реакции при возврате цены — wick-only sweep (быстрый возврат, ликвидность снята) vs close-beyond (failed break, разворот в течение 1-3 баров) — см. liquidity_sweep_taxonomy

Что значит «свежий» vs «старый» уровень

Свежий: уровень сформирован недавно (20-day high сегодняшней давности, не 4-месячной). Не имел значимых тестов / не был «отыгран» рынком.
Старый: уровень имеет несколько тестов и был «отыгран» — каждый последующий касание даёт более слабую реакцию.

Свежие 20/40/60-day уровни — приоритетные DOL. Старые работают, но менее предсказуемо.

Практическое применение

При планировании дневного / недельного уклона

Открыть дневной таймфрейм инструмента
Найти 20DH / 20DL (Monthly High / Low окна) — это краткосрочные DOL
Найти 60DH / 60DL (Quarterly High / Low окна) — это долгосрочные DOL
Понять где сейчас цена относительно этих уровней:
- Между 20DH и 60DH? → restorative bias к одному из них
- Около свежего 60DH? → high-probability sweep + разворот ИЛИ продолжение в направлении квартального тренда (требует HTF-bias confirmation)
- В пустой зоне без близких lookback levels? → меньшая структурная определённость, ориентируйся на PWH/PWL

При определении DOL для дневного сетапа

Lookback levels — одна из 4-5 категорий DOL в IPDA-нарративе. Полный набор:

Нетронутые HTF FVG / OB на 4H / D
PWH / PWL текущей и предыдущих недель
PMH / PML (= ~20DH / 20DL) текущего и предыдущих месяцев
Lookback levels: 20DH / 20DL, 40DH / 40DL, 60DH / 60DL (= ~QHH / QLL)
Кластеры EQH / EQL разной свежести

При выборе DOL для конкретного дня — спрашиваем «куда сейчас тянется цена с учётом всех 5 категорий», lookback levels — один из приоритетных вкладов.

При выявлении smart-money-flow на HTF

Если за последние 60 торговых дней цена несколько раз тестировала 60DL без пробоя — это указывает на накопление крупной длинной позиции market makers на квартальной глубине. Каждый тест 60DL — sweep + быстрый возврат — это институциональное наполнение.

Стратегия: ждать ещё один тест 60DL с подтверждением через свечную сигнатуру (см. liquidity_sweep_taxonomy) → вход на retest 60DL с целью на 20DH или выше.

Trade-сетап «Quarterly High Sweep»

HTF контекст: weekly bias bullish; цена движется к 60DH (Quarterly High)
Setup: ожидаемый sweep 60DH + быстрый возврат (snap фондовых stop-кластеров за уровнем)
Entry: вход на retest 60DH в режиме wick-only sweep (Grab / Sweep по длительности)
Stop-loss: 1-2 ATR(14) за wick’ом snap’а
Target: 1) свежий 20DH; 2) если weekly bias подтверждается — продолжение до следующего DOL

Зеркальный сетап для bearish контекста с 60DL.

Школы и расхождения

Школа	Lookback подход	Расхождение с ICT
ICT Mentorship 2014-2018	20/40/60 как «опрос алгоритма», буквальная интерпретация	Источник нарратива
ICT 2022 Model	Lookback levels как один из DOL, операционная привязка к «уровням повышенной ликвидности» без алгоритмической метафизики	Софт-форк от mentorship: те же числа, новая интерпретация
ICT 2024 Model / DR-IDR	Lookback’и упоминаются реже; основной фокус на дневной разметке DR/IDR	Дальнейшая операционализация
Wyckoff	Использует 50-day и 200-day moving averages как структурные опоры	Другая сетка, но тот же базовый принцип («циклы инфраструктуры на отчётной сетке»)
Market Profile	TPO-профили по неделе / месяцу / кварталу; POC / VAH / VAL на этих окнах	Те же временные масштабы, другая методология видимости (Volume Profile vs lookback high / low)
SMC TradingHub	Не выделяет lookback’и отдельно — относит к общей HTF-bias-структуре	Размытая позиция; lookback’и подразумеваются, но не формализованы
Возный (EWA-FX-школа)	Использует месячные и квартальные swing-уровни как структурные опоры волнового счёта	EWA-параллель: lookback levels = swing points между волнами разных degrees
Cryptology IST	Применяет 20/40/60 в ICT-фрейме; добавляет sessional lookback для intraday-операций	Расширение базы через дополнительные временные окна

Моё обоснованное мнение

Использовать как ориентир, не как абсолют. 20/40/60-day high/low — приоритетные magnets в HTF-bias анализе, но не единственные. Полный набор DOL (см. раздел «Практическое применение») должен учитываться комплексно.

Свежесть уровня — критически важна. Свежий 20DH, который ещё не тестировался — приоритетный DOL текущей недели. Старый 20DH с пятью предыдущими касаниями — менее значим, чем свежий PWH (Previous Week High) текущей недели. Свежесть > возраст в иерархии значимости.

Не путать lookback levels с moving averages. Lookback high / low — это экстремум окна. Moving average — среднее. Это разные конструкции с разной reaction signature: цена «магнитится» к lookback level (mean-reversion к exhaustion-точке), но «оттекает / течёт» относительно MA (trend-continuation / mean-reversion в зависимости от рыночного режима).

60-day high / low — не buy-the-dip уровень автоматически. Это DOL для возможного sweep + разворот, но не гарантия разворота. Если quarterly bias уже bearish (квартальное истощение, медвежья структура) — sweep 60DL может стать первой ногой нового медвежьего тренда, не точкой покупки. Always confirm HTF-bias.

В торговле использую 20-day и 60-day чаще, чем 40-day. Эмпирически 40-day работает слабее (нет столь же сильного наложения факторов — это «промежуточное» окно). 20-day = месяц = чистый ATR-стабилизация-уровень + отчётный месяц. 60-day = квартал = регуляторный цикл + triple witching. 40-day — без столь же отчётливой инфраструктурной подкладки.

EWA-мост

Lookback levels естественно соответствуют волновым swing points разных degrees:

20DH / 20DL ≈ swing points Minute degree (волны 1-2-3-4-5 внутри Minor 1 или 3 в трендовой структуре)
40DH / 40DL ≈ swing points между Minor degree волнами (например, низ Minor волны 2 или вершина Minor волны 4)
60DH / 60DL ≈ swing points Intermediate degree (низ Intermediate волны 2 или вершина / низ Intermediate-степени структуры)

Связь с правилами EWA:

Если 60DH совпадает с extension target волны 3 Intermediate degree — двойное подтверждение DOL: и lookback levels, и волновой счёт сходятся на одной зоне
Если 60DL совпадает с invalidation level волны 2 Intermediate degree — сильная зона защиты позиции (нарушение → пересмотр счёта)

В терминах Возного / Балана (EWA-FX-школы):

Quarterly swing high / low (≈ 60-day) часто используются как структурные опоры для определения degree level волнового счёта
Концепт «lookback levels» в чисто EWA-формулировке не используется, но эквивалент через swing structure существует — те же уровни, другой язык

PA-мост (Нисон)

Через свечной язык:

Sweep 20DH + длинная верхняя тень + малое тело = классическая Shooting Star (падающая звезда) на квартальной шкале. У Нисона — сильный bearish reversal signal при подтверждении следующей свечой
Sweep 60DL + Hammer / Dragonfly Doji = bullish reversal на масштабе квартала. У Нисона — high-conviction reversal pattern в зоне поддержки
Engulfing после теста lookback level = подтверждение разворота (или продолжения, в зависимости от направления engulfing)
«Testing of key levels with rejection» в терминологии Нисона из «За гранью японских свечей» — это и есть snap фондовых stop-кластеров вокруг lookback levels через свечной паттерн

Нисон в «За гранью японских свечей» отдельно рассматривает paттерны на месячных и квартальных high / low — те самые lookback levels — как «природные resistance / support уровни на старшей шкале». Свечной паттерн на этом уровне — высоковероятный сигнал, потому что собирает максимум institutional attention.

FX-применимость

Категория 2: работает на FX частично с оговорками.

Концепт переносится — lookback periods 20/40/60 универсальная резонансная сетка инфраструктурных циклов, работающая на любом рынке с месячной / квартальной отчётностью. Но точность считывания уровней на spot-FX деградирована относительно CME-фьючерсов из-за фрагментации цены между LP / брокерами.

Что переносится без изменений:

Концепция трёх окон (20 / 40 / 60 торговых дней)
Четыре фактора инфраструктуры (отчётная единица / квартальный цикл / рефлексивная петля / ATR-калибровка) — все работают на FX-инструменты
Принцип «свежий > старый» для приоритета уровней
Связь с HTF-bias hierarchy (lookback levels как часть bias_hierarchy)

Что требует адаптации:

Точное значение 20DH / 20DL / 60DH / 60DL зависит от source. На spot-FX разные брокеры могут показать слегка разный 20DH из-за last look от LP и состава их ликвидности. Рекомендация: для precision-anchoring сверять с CME FX-фьючерсом (6E / 6B / 6A / 6J / 6S — см. fx_vs_futures_microstructure) или с ICE FX (institutional reference).
Volume Profile через 20/40/60-day window — на spot-FX недоступен напрямую (нет real volume). На FX-фьючерсах работает через TradingView / Sierra Chart / ATAS. Альтернатива на spot-FX: ориентироваться на простые lookback high / low без volume-наложения; для подтверждения «живости» уровня — смотреть на reaction signature при касании (wick-only sweep vs close-beyond), не на volume profile.
NWOG (week-open gap) воскресенье-понедельник на spot-FX может частично сдвинуть 20-day high / low в зависимости от того, считается ли gap-bar внутри окна или пропущен. Convention этого курса: gap-bar включается в подсчёт 20 / 40 / 60-day lookback’а; close gap-бара (16:00 NY понедельника = 23:00 Київ воскресенья) — это реальная торгуемая цена. На FX-фьючерсах CME аналогичный gap (между Friday-settlement и Sunday-open) обрабатывается так же.
Quarterly refunding / triple witching влияют на FX через USD-сторону — это не quarterly-cycle отдельного forex, а трансфер через DXY. EUR/USD, GBP/USD реагируют на quarterly USD-rebalancing через корреляции. Практическое следствие: 60-day high / low на USD-парах сильнее подкреплён инфраструктурой, чем на cross-pairs (EUR/GBP, AUD/NZD), где quarterly cycle USD не транслируется напрямую.

Что игнорировать на FX: ничего конкретного. Lookback periods переносятся в полном объёме, требуя только source-точность через сверку с CME / ICE FX при precision-задачах.

FX-нативный edge case — Tokyo Fix влияние на 20-day для USD/JPY и кроссов с JPY:

На USD/JPY и иеновых кроссах (EUR/JPY, GBP/JPY) 20-day high / low часто формируется в Tokyo session (03:00-07:00 Київ) из-за концентрации хедж-потоков под Tokyo Fix (03:55 Київ). Это создаёт сезонные смещения 20DH / 20DL на JPY-парах относительно других мажоров (где 20DH чаще в NY-сессии). При работе с USD/JPY учитывать что 20-day high может быть «японским» уровнем, а не «нью-йоркским».

Связи

Родитель: ipda (Lookback periods — часть гипотезы IPDA; раздел 3 в ipda.md)
Параллельные: bias_hierarchy (lookback levels входят в HTF-bias чтение), fund_stop_clusters (стопы фондов часто на 20 / 60-day high / low)
Связано: fvg, ob (PD-arrays на lookback-уровнях имеют повышенный вес), liquidity_sweep_taxonomy (классификация snap’а на lookback level)
Дочерние: PWH / PWL / PMH / PML (специфические подмножества lookback levels — недельный / месячный)

Используется в стратегиях

moya_strategiya_pro_core — lookback levels как часть HTF-bias анализа на дневной разметке
pdh_pdl_sweep, pwh_pwl_sweep — сетап-семейство «sweep + разворот на lookback level»
quarterly_theory_setup — Quarterly Theory (Daye) — оперирует quarterly high / low (= 60-day) как структурными опорами фазы Q
failed_auction_reversal — failed sweep 20 / 60-day level = invalidation, переоценка bias

Источники

ICT-материалы:

ICT Mentorship Series 2016 (Charter Mentorship) — оригинальное введение lookback periods 20 / 40 / 60 в фундаменталистской позиции
ICT 2022 Mentorship — операционное использование lookback levels как одного из DOL
ICT 2024 Mentorship + DR/IDR серии — позиция lookback’ов в более операционной модели

Параллели и контекст:

Larry Harris «Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners» — каноническая книга по микроструктуре, объясняет почему месячные / квартальные циклы инфраструктуры работают
BIS Triennial Survey (последний 2022) — статистика по объёмам FX, инфраструктуре сеттлмента, квартальной отчётности банков
George Soros «The Alchemy of Finance» — рефлексивность как механизм самосбывающихся паттернов на lookback-уровнях
Steve Nison «Японские свечи» + «За гранью японских свечей» — paттерны на месячных и квартальных high / low
Robert Prechter «Elliott Wave Principle» — degree level и swing points как структурные опоры

Внутри курса:

ipda раздел 3 — четыре фактора инфраструктуры (этот раздел и есть основа этой ноты)
ict_evolution_diff — эволюция интерпретации lookback’ов с 2014 по 2024
bias_hierarchy — куда lookback levels входят в HTF-bias чтение
fund_stop_clusters — связь lookback levels со стопами крупных спекулянтов
fx_vs_futures_microstructure — FX vs CME различия применительно к lookback анализу

ICT Mastery Course

Проводник

lookback_periods